Financiën

De totale baten van het Fonds bedroegen in 2025 circa €7,3 miljoen en de totale lasten bedroegen €5,7 miljoen, resulterend in een positief saldo van €1,6 miljoen. De beleggingen rendeerden onder het doelrendement, wat nader wordt toegelicht in de paragraaf Vermogensontwikkeling. De totale uitgaven waren lager dan begroot, zoals toegelicht in de paragraaf financiële resultaten en tevens in de toelichting bij de jaarrekening.

Vermogensontwikkeling
In 2025 heeft een herziening van de strategische asset allocatie plaatsgevonden en sinds medio 2025 wordt een passieve in plaats van actieve beleggingsmethodiek gevolgd met een nieuwe vermogensbeheerder. Beleggingen vinden plaats binnen de kaders van het vastgestelde beleggingsstatuut, met daarin onder andere de rendementsdoelstelling en de strategische vermogensverdeling. De strekking met betrekking tot maatschappelijk verantwoord beleggen bleef onveranderd. Voor aandelen en obligaties zijn diverse industrietakken uitgesloten (waaronder tabak, casino’s, mijnbouw en grondstoffenhandel). Daarnaast wordt niet belegd in aandelen van bedrijven die betrokken zijn bij ernstige controverses. Voor staatsobligaties geldt dat landen worden uitgesloten waartegen de EU of VN-sancties hebben afgekondigd.

Hoewel het beleggingsresultaat van €7,3 miljoen in 2025 driemaal zo hoog is als het beleggingsresultaat gedurende het vorige boekjaar (€1,8 miljoen ), lag het rendement ruim 40% onder de begroting en is het wederom een tegenvallend beleggingsjaar geweest. De private equity programma’s lieten een zeer teleurstellend negatief rendement zien, de obligaties en aandelen een kleine plus. De sterk gedaalde koers van de US Dollar ten opzichte van de Euro ligt deels ten grondslag aan het tegenvallende resultaat. De transitie van de effectenportefeuille kan ook een rol hebben gespeeld, omdat alle stukken in korte tijd moesten worden verkocht, soms met een koersverlies. De nieuwe portefeuille bij de nieuwe vermogensbeheerder had in de tweede helft van 2025 een positieve invloed op het rendement.

Financiële resultaten
De totale baten van €7,3 miljoen betreffen €7,2 miljoen netto rendement op het vermogen en €0,1 miljoen huuropbrengsten. De begrote baten waren €12,2 miljoen. Van de totale lasten zijn 80% oftewel €4,5 miljoen lasten in het kader van de doelstelling, bestemd voor toekenningen aan maatschappelijke organisaties, de uitvoering van eigen projecten en de instandhouding van de Heemtuin. Dit is 16% hoger dan vorig jaar. De uitvoeringskosten, het resterende deel van de totale lasten, bedragen €1,1 miljoen, vergelijkbaar met vorig jaar en conform begroting.

Het positieve saldo van de baten en lasten van €1,6 miljoen wordt toegevoegd aan het stamvermogen. Het stamvermogen kan echter niet geheel worden opgehoogd tot het gewenste niveau na indexatie met de jaarlijkse inflatie van 3,3%, zodat het jaar wordt afgesloten met een lager stamvermogen dan bepaald op basis van indexatie. Zodra het toekomstige resultaat het toelaat, zal het stamvermogen worden opgehoogd tot het gewenste niveau en zal het bedrag daarboven worden toegevoegd aan de overige reserves.

Algemeen nut investeringen
Naast kosten in het kader van de doelstelling doet het Fonds algemeen nut investeringen in missie-gerelateerd vastgoed en kunst, in de deelneming in Stadsherstel Maassteden B.V. en in leningen aan maatschappelijke organisaties. In totaal zijn in 2025 de algemeen nut investeringen met €1,2 miljoen uitgebreid naar €7,1 miljoen.